→ Что такое "ставка рефинансирования ЦБ РФ"?

Что такое "ставка рефинансирования ЦБ РФ"?

Что такое ставка рефинансирования простыми словами?

Ставка рефинансирования — это размер процентов в годовом исчислении, подлежащий уплате Банку России за кредиты, которые он предоставил кредитным организациям. Проще говоря, это процентная ставка, по которой Центробанк предоставляет кредиты коммерческим банкам и другим финансовым организациям. С 14 сентября 2012 года ставка рефинансирования составляет 8,25%.

На практике все происходит следующим образом: коммерческий банк берет у Центробанка, скажем, 100 миллионов рублей. Через год он обязан вернуть взятую в долг сумму плюс проценты, которые набежали за это время по этой самой ставке рефинансирования, то есть 108,25 миллионов.

За этот год коммерческий банк предоставляет кредиты физическим и юридическим лицам, разумеется, под бОльший процент, чем ставка рефинансирования, извлекая прибыль.

Что такое рефинансирование?

Само рефинансирование - это процесс, в течение которого заемщик выплачивает кредитору полученный ранее (непогашенный) кредит с помощью вновь привлеченного дешевого краткосрочного кредита. Рефинансирование позволяет банку-заемщику решить следующие задачи:

• сократить свои расходы за счет привлечения нового кредита на более выгодных условиях;
• снижать ставки кредитования клиентов, повышая свою конкурентоспособность;
• продлить срок кредитования, отсрочить платеж;
• дополнительные кредиты являются для коммерческих банков дополнительными ресурсами для кредитования клиентов.

Где применяется ставка рефинансирования?

• При налогообложении доходов по вкладам. В соответствии с Налоговым Кодексом РФ, налоговая ставка устанавливается в размере 35% в отношении процентных доходов по банковским вкладам, в части превышения суммы, рассчитанной с учетом ставки рефинансирования. Налогом на доходы физических лиц (НДФЛ) облагаются проценты, превышающие ставку рефинансирования более чем на 5 процентных пунктов. Выплаты в пользу государства осуществляет банк.
• При расчете размера пени за просрочку уплаты налогов и прочих отчислений в пользу государства. В соответствии с действующим Налоговым кодексом, процентная ставка пени установлена в размере 1/300 от ставки рефинансирования ЦБ РФ.
• При расчете материальной ответственности работодателя за задержку зарплаты, отпускных и других выплат, причитающихся работнику по закону. В соответствии с Трудовым кодексом РФ, в этом случае работодатель обязан выплатить работнику денежную компенсацию в размере 1/300 от ставки рефинансирования ЦБ РФ от невыплаченных в срок сумм за каждый день задержки.

Вот как менялась ставка рефинансирования за последние годы:

Что такое ставка рефинансирования в России узнали в 1992. Тогда она была установлена в размере 20%. Впрочем, на таком уровне она смогла продержаться совсем недолго, начав стремительно расти.

Своего исторического максимума ставка рефинансирования достигла в 1993 году - тогда она была установлена на уровне 210(!)%. Минимальное значение ставки - 7,75% - было установлено 1 июня 2010. На этом уровне она продержалась до начала 2011 года.

Знание экономических законов и влияния различных показателей на фактическую ситуацию в государстве нужно каждому сознательному гражданину. Ставка рефинансирования – определение, часто упоминаемое в новостях, экономических сводках, прогнозах о перспективах развития, однако ее динамика оказывает более непосредственное влияние на развитие рынка кредитования и всего банковского сектора в целом. Поэтому так важно разобраться, что значит ставка рефинансирования простыми словами.

Что означает «ставка рефинансирования»

Чтобы разобраться, что входит в понятие ставки рефинансирования, необходимо знать основы экономических взаимосвязей. Назначаемая ЦБ РФ ставка рефинансирования представляет собой параметр, по которому российские коммерческие финансовые структуры привлекают извне денежные займы. Средства выделяются Центральным банком в виде кредита под определенный процент, который и означает ставку рефинансирования.

Фактически данный термин представляет собой установленный Центробанком процент для оформления денежных кредитов в адрес коммерческого банка. Именно ЦБ формирует ставку, исходя из экономических соображений и общей ситуации по стране. Любое изменение данного показателя означает изменение условий кредитования для российских банков, нуждающихся в финансировании извне. Более высокое значение влечет за собой автоматическое удорожание кредитов, выдаваемых российским гражданам различными финансовыми организациями, т. к. коммерческая структура, кредитуя население страны, должна не только вернуть одолженные в ЦБ средства, но и получить при этом доход.

Наглядно показать, что такое ставка рефинансирования ЦБ РФ и каково ее влияние на жизнь обычного заемщика, позволит следующий пример: если банк привлекает заемные денежные средства под 10% годовых, в дальнейшем эти деньги будут использованы для выдачи займов гражданам Федерации со ставкой около 18% годовых. Возврату ЦБ России, если определить это простыми словами, подлежит основная сумма долга плюс 10-процентная переплата за год, а остальные 8%, полученные за использование заемщиком кредита, остаются у банка в виде коммерческой прибыли.

Значение показателя в экономической жизни страны

Величина данного показателя является прямым отражением экономического положения в стране, включая инфляцию. При активном росте инфляции ставка рефинансирования будет увеличиваться, о чем ЦБ предварительно оповещает всех. Таким образом, если появляется информация о том, что параметр повышается, следует быть готовым к росту инфляции. Последствием роста ставки рефинансирования ЦБ РФ становится повышение переплаты по банковским кредитам, которые становятся менее выгодны населению. В результате падает спрос на кредитные предложения банков, падает спрос на услуги и товары в стране, инвестиции сокращаются, производственные объемы становятся низкими.

Целенаправленное уменьшение процента по рефинансированию свидетельствует о росте экономики, активном развитии бизнеса, более охотном вкладывании инвестиций в производство с дальнейшим увеличением показателей экономического развития.

Всем желающим иметь точное представление о происходящих в государстве экономических процессах, о перспективах на будущее важно знать и отслеживать динамику показателя по рефинансированию, особенно, если планируется привлечение заемных средств в банке на оптимальных условиях. Владение информацией о текущей ставке позволит отказаться от предложения, которое значительно выше установленного ЦБ показателя, избежать неоправданно дорогих кредитов от некоторых финансовых структур, ведь чрезмерный разрыв в установленном показателе и текущей ставке банковского предложения означает попытку банка нажиться на заемщике.

Сведения о ставке можно встретить в ежедневных новостях, специализированных финансовых сайтах, газетах, телевидении, интернет-пространстве.

На основании сведений о ставке рефинансирования в других государствах можно судить о стабильности и перспективах развития России:

1. Япония – 0,1%.
2. Государства, входящие в Еврозону, и Соединенные Штаты Америки – 0,25%.
3. Великобритания – 0,5%.
4. Россия – 8,25%.

Значение процента рефинансирования в других странах аналогично – это стоимость привлечения денежной массы в адрес коммерческих банков, которая регулирует и обеспечивает ликвидность банковской системы в стране. Получение займов из центрального банка позволит контролировать ситуацию, исполняя функции кредитования обычных граждан и выполнения финансовых обязательств даже при отсутствии достаточных собственных ресурсов.

Ставка рефинансирования позволяет иметь представление о текущей стоимости денег, и о том, насколько доступны кредитные программы банков. Помимо размера ставки по кредитам, от уровня данного показателя также зависит процент по депозитным предложениям. Увеличение процента влечет рост инфляции и замедление темпов развития экономики. В ситуации, когда важно ускорить экономический рост, показатель устанавливают ниже предыдущего.

Помимо определения банковского процента по кредитам и депозитам населения, от параметра зависят и многие другие процессы в государстве:

1. Определение доходности по депозитам, при которой допускается освобождение от налогообложения.
2. Расчет пени, штрафов при нарушении сроков уплаты налоговых обязательств.
3. Регулирование отношений между кредитором и должником, когда величина процента за оказанную финансовую услугу изначально не была оговорена.
4. Финансовые последствия для работодателя, задержавшего выплату заработка своим наемным сотрудникам.
5. Определение размера различных выплат со стороны государства с целью поддержки малого бизнеса, предпринимателей и т. д.

Сложно переоценить влияние ставки рефинансирования на большинство значимых сфер в экономике, затрагивая вопросы налогообложения, кредитования, инвестирования, регулирования деятельности предприятий и предпринимателей. Если наблюдается динамика понижения рассматриваемого показателя, можно сделать вывод, зачем предпринимается данная мера, так как данный шаг говорит об усилиях государства по стимулированию развития экономики.

Если сравнивать положение РФ с другими экономически развитыми государствами, наблюдается сильное расхождение в значении показателя. Однако оценить действительное положение и динамику изменений за прошедший после ввода ставки рефинансирования с 1992 года период позволит изучение полной статистической информации. После ввода учетной ставки по ключевым кредитным ресурсам установленный показатель претерпел кардинальные изменения. В период с 1992-98 гг. показатель был приравнен к проценту по ломбардному займу с серьезными ежегодными колебаниями в размере 100-210 процентов. В последнее время наблюдается общая динамика постепенного снижения ставки, и на конец 2017 года ставка составила 8,25% годовых.

Одним из важнейших индикаторов экономической обстановки в стране является ставка рефинансирования, размер которой регулирует Центробанк в соответствии с конъюнктурой рынка. Что это за показатель и что именно он характеризует?

Суть ставки рефинансирования

Первоначально этот показатель носил название учетной ставки по централизованным кредитным ресурсам, но потом поменял свое обозначение, но не изменил своей сути. По этой ставке Центральный банк России предоставляет заемные средства всем кредитным организациям страны для обеспечения ликвидности внутри всей банковской системы.

Здесь не используется – межбанковские кредиты выдаются по особым правилам. При недостатке средств для осуществления текущих операций и обслуживания клиентов банки занимают деньги в ЦБ РФ по однодневной программе «овернайт» именно по этой ставке.
Назначается очередное изменение ставки рефинансирования специальными Указаниями Банка России по решению Совета директоров ЦБ РФ.

История ставки рефинансирования в России ив мире

Для того, чтобы узнать действующую ставку рефинансирования, достаточно посетить соответствующий раздел официального сайта Центробанка , где отражена вся история изменений показателя.

Данная статистика колебаний этого показателя ведется с апреля 1992 года, когда он был введен ЦБ РФ на уровне 20%. Затем его значения испытали множество взлетов и падений. Максимального своего значения в 210 пунктов ставка рефинансирования достигала с октября 1993 по апрель 1994 года, что объясняется высокими темпами инфляции в стране. Минимальное – 7.75% было установлено в период с июня 2010 по февраль 2011 года.

В других странах мира ставки рефинансирования играют большую роль в регулировании размера процентных ставок по розничным кредитам и вкладам. В нашем же государстве к рефинансированию и кредитованию эта ставка имеет меньше отношения, чем к налогообложению, да и влияет она больше на инфляцию, чем на условия предоставления банковских продуктов.
Размер ставок рефинансирования в разных странах мира

В настоящий момент ставка рефинансирования в России равна 8,25% и держится на этом уровне с осени 2012 года в соответствии с Указанием Банка России № 2873-у от 13.09.2012 года .
С недавнего времени – сентября 2013 года – в России используется наравне с ней ключевая ставка, имеющая теперь первостепенное значение в отечественной экономике – на ней «завязаны» все операции по регулированию ликвидности. До середины июня 2014 года она установлена на уровне 7,5%. К 2016 году ее должны «подтянуть» до ставки рефинансирования и ключевая ставка окончательно вытеснит этот показатель.

В результате ключевая ставка займет место важнейшего экономического индикатора и станет главным основанием по таргетированию инфляции. При росте дефицита платежного баланса страны ставка будет также расти, а при возникновении профицита – снижаться.

Где используется ставка рефинансирования?

Применяется данный показатель не только для определения фиксированной стоимости межбанковских кредитов, но и для других целей, в том числе:

Кстати, по ставке рефинансирования начисляются проценты по тем договорам займа, где конкретно не указан размер платы за использование заемных средств.

Любые колебания уровня ставки рефинансирования незамедлительно сказываются на клиентах многочисленных банковских структур – финансовые организации в соответствии с колебаниями быстро пересматривают условия предоставления кредитов (чаще всего ) и размещения депозитов для частных лиц и корпоративных клиентов. Наиболее зависимыми являются кредитные продукты с государственным

Ставка рефинансирования (учетная ставка) – процент в годовом исчислении, который берут центральные банки или другие государственные органы, отвечающие за кредитно-денежную политику, например Федеральная резервная система США , за кредиты, предоставляемые ими коммерческим банкам. Как правило, такие кредиты выделяются банкам на одну ночь (overnight) для поддержания ликвидности, исполнения текущих обязательств.

Ставка рефинансирования – один из самых действенных инструментов регулирования состояния экономики страны. Понижение ставки приводит к стимулированию экономики . Займы становятся дешевле сначала для банков, потом для корпораций и в конечном счете для потребителей. Спрос на товары и услуги растет. Происходит экономический рост.

Однако мировая экономика развивается циклами. И на определенном этапе экономического подъема происходит перегрев рынка. Для того чтобы избежать обвальных падений, контролирующие органы предпринимают меры сглаживания циклических колебаний. И первая из них – затормаживание экономических процессов при помощи поднятия ставки рефинансирования.

В такой ситуации происходит обратный процесс: объем заимствований уменьшается, так как кредиты становятся дороже. Соответственно, корпорации берут в долг меньше на развитие производства. Сокращается и потребительское кредитование . Экономика в целом затормаживается. Считается, что таким образом удается избежать глобальных экономических кризисов или по меньшей мере сгладить их последствия.

Помимо этого, ставка рефинансирования существенно влияет на валютный рынок . Ее снижение приводит к ослаблению валюты. Предположим, ставка в Великобритании урезается на 0,5%. Тогда краткосрочные инвестиции в английский фунт стерлингов из-за понижения ставок становятся менее выгодными. Автоматически котировки форвардных контрактов опускаются. Снижается и текущий курс фунта. Справедливо и обратное: рост ставки рефинансирования без учета других факторов, таких как инфляция и пр., делает валюту более привлекательной.

В России ставка рефинансирования, помимо регулирования экономики, наделена еще одной функцией – фискальной. Она используется для следующих расчетов:

За неуплату налога в установленный срок начисляются пени в размере 1/300 ставки рефинансирования за каждый день просрочки. ();

При отсутствии в договоре займа условий, касающихся величины процентов, эти проценты уплачиваются по ставке рефинансирования (ст. 809 Гражданского кодекса РФ);

Если работодатель нарушает сроки выплаты заработной платы, отпускных и пр., то он выплачивает работникам пени в размере 1/300 ставки рефинансирования за каждый день просрочки (ст. 236 Трудового кодекса РФ).

Кроме того, большинство штрафов и пени в договорах между частными организациями рассчитываются сегодня исходя из текущей ставки рефинансирования Центрального банка .

Историю изменения ставки рефинансирования можно посмотреть .

С 1 января 2016 года значение ставки рефинансирования приравнивается к значению ключевой. Во всех правительственных документах, где была упомянута ставка рефинансирования ЦБ, будет использоваться ключевая ставка. Изменение ставки рефинансирования будет происходить одновременно с изменением ключевой ставки Банка России на ту же величину. Самостоятельное значение ставки рефинансирования с 1 января 2016 года не устанавливается.

Начнем с того, что ставка рефинансирования – это зафиксированный размер процентов, которые вычисляются в годовом исчислении, и подлежат уплате Центрального банка страны за кредитные средства, которые ЦБ предоставлял различным кредитным компаниям. Если объяснять проще, что такое ставка рефинансирования – то это процентная ставка, по которой Центральный банк предоставлял кредиты банковским учреждениям для выдачи денег физическим и юридическим лицам.

На сегодняшний день, ставка рефинансирования ЦБ РФ 2014 составляет порядка 8,25 процентов. Стоит напомнить, что ещё в начале марта этого года, представители Центрального банка решили повысить уровень пени по ставке рефинансирования до семи процентов. Об этом было официально сказано в официальном пресс-релизе Центрального банка. Согласно заявлениям, размер ставки рефинансирования был повышен дабы не возникло рисков для дальнейшего роста инфляции и удержания финансовой стабильности.

Отметим, что для кредитования коммерческих учреждений, Центральный банк использует аукционы РЕПО. Ставка рефинансирования ЦБ на сегодня является одним из самых важных инструментов денежно-кредитной политики Российской Федерации. Когда размер ставки рефинансирования повышается, то это приводит к сокращению инфляции. Дальнейшие снижения инфляции, соответственно приводит к росту экономики.

Нужно напомнить, что ещё в третьем квартале прошлого года, сотрудники Центрального банка решили в первую очередь, ориентироваться на ключевую ставку. По их заявлениям, ставка рефинансирования на сегодня уйдет на второй план. Более того, уже к началу 2016 года, планируется уравнять размер обеих ставок.

Ниже представлено изменение процентной ставки рефинансирования за несколько лет.

HSBC: размер ставки рефинансирования нужно делать более жесткой

Не так давно, касательно ставки рефинансирования высказались специалисты HSBC Global Research в своем квартальном исследовании. По их мнению, общий текущий рост кредитования на территории Российской Федерации говорит о необходимости ужесточения монетарной политики страны. Снижать процентную ставку можно будет только после того, как серьёзно понизится уровень инфляции.

Если правительство хочет увеличить темпы экономического роста, нужно попросту снять некоторые барьеры для бизнеса, инфраструктурных преград и обеспечение эффективной защиты прав собственности.

В это же время, некоторые специалисты считают, что ставка рефинансирования ЦБ РФ 2014 не должна снижаться, поскольку это может привести к новому всплеску инфляции, что повлечет за собой отток иностранного капитала. Более того, российский регулятор пытается сделать национальную валюту более гибкой. Но тем не менее, рубль продолжает слабеть на общем фоне.

По последним прогнозам социально-экономического развития говорится, что уже к началу следующего года, размер ставки рефинансирования может подняться до 17-19 процентов. Также, прирост новых требований банка должен будет составить около 16-19 процентов. Ниже мы хотим, для сравнения показать, размер ставки рефинансирования различных развитых стран.

Ставка рефинансирования на сегодня остаётся неизменной и составляет — 8,25 %.